Deutsche Bank España emite por primera vez 500 millones de euros en cédulas de internacionalización

27th April 2020

Deutsche Bank España completó el pasado miércoles la emisión de 500 millones de euros en cédulas de internacionalización que han sido íntegramente suscritas por Deutsche Bank AG, convirtiéndose así en el primer grupo internacional en realizar una emisión de estas características en nuestro país, así como la primera unidad del grupo Deutsche Bank AG en realizar este tipo de financiación. El rating de la emisión otorgado por Moody’s es de Aa3, el cuarto escalón más elevado de cuantos asigna la agencia.

Las cédulas y bonos de internacionalización son una vía de financiación regulada en España desde 2012. Este tipo de financiación cuentan con una doble garantía: la del emisor (Deutsche Bank SAE) y la de una cartera de préstamos vinculados a proyectos de exportación y de internacionalización que estructura su unidad de financiación estructurada al comercio y exportación (Structured Trade & Export Finance (STEF)).

La cartera del banco que respalda esta emisión está formada por activos superiores a los EUR 820 millones, lo que supone un porcentaje de sobre colateralización superior al 60%, por encima del 42.9% exigido por la regulación española. Las áreas de mayor concentración de riesgo de su cartera son, por este orden, Oriente Medio, África y Latinoamérica, mientras que las principales ECAs reflejadas en su cartera a cierre del primera trimestre son la española CESCE y la coreana K-Sure.
“Esta emisión tiene por objetivo rebajar el coste financiero de nuestro producto. De facto, como consecuencia de la pandemia, ya estamos observando demanda de financiación con el apoyo de CESCE. Por lo que nos alegramos de haber llegado a tiempo para prestar en términos competitivos en estos duros momentos de crisis”, comenta Eduardo Más, Director de STEF Iberia.

Marcelino García, tesorero de Deutsche Bank en España añade “el grupo Deutsche Bank AG se característica por la búsqueda constante de fórmulas de financiación innovadoras y eficientes, y la emisión llevada a cabo por Deutsche Bank SAE es un buen ejemplo de cómo usar fuentes alternativas de financiación de para beneficiar a clientes y accionistas”.